Trong thời gian gần đây, thị trường tiền ảo đã chứng kiến sự tăng trưởng vượt bậc của Stablecoin, và Circle Internet Group, công ty phát hành đồng tiền kỹ thuật số USDC, đã trở thành một trong những cái tên nổi bật. Kể từ khi niêm yết vào tháng 6, cổ phiếu của công ty đã tăng từ 31 USD lên gần 200 USD, với các đợt tăng đột biến trong một ngày khiến nhiều người chú ý.

USDC, một loại stablecoin được chốt với đô la Mỹ, hiện có vốn hóa thị trường lên đến 64,5 tỷ USD, trở thành stablecoin lớn thứ hai sau Tether. Sự tăng trưởng này phản ánh sự bùng nổ của thị trường tiền ảo, với Bitcoin giao dịch trên 118.000 USD và tổng vốn hóa thị trường tiền ảo đạt 3,91 nghìn tỷ USD. Cơ sở hạ tầng vững chắc và cách tiếp cận tuân thủ của Circle đã đặt họ vào vị trí dẫn đầu trong tài chính kỹ thuật số, đặc biệt là khi stablecoin đang ngày càng được sử dụng nhiều hơn cho thanh toán và giao dịch.

Với việc Tổng thống Trump ký luật GENIUS vào tuần trước, các công ty tư nhân hiện có thể phát hành stablecoin, điều này có thể dẫn đến việc áp dụng và sử dụng rộng rãi hơn. Động thái này đã tăng cường sự tin tưởng của nhà đầu tư vào tiền kỹ thuật số bằng cách hứa hẹn cấp phép rõ ràng và kiểm toán dự trữ cho các nhà phát hành stablecoin. Circle đã có một đợt IPO thành công, thu hút 1,05 tỷ USD với mức định giá 6,9 tỷ USD. Các nhà đầu tư nổi tiếng như BlackRock và ARK Invest đã thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ.

CEO Jeremy Allaire đã hình dung USDC như một nền tảng fintech biến đổi, giống như một ‘khoảnh khắc iPhone’. Công ty có doanh thu 1,68 tỷ USD trong năm 2024, tăng 16%, và 65 triệu USD thu nhập ròng trong quý đầu tiên. Tuy nhiên, Circle cũng đối mặt với những thách thức đáng kể. Sự tăng trưởng ngoạn mục của cổ phiếu phản ánh sự hưng phấn của thị trường tiền ảo và nỗi sợ bỏ lỡ của nhà đầu tư bán lẻ.

Tether đang thống trị thị trường stablecoin với vốn hóa 161,7 tỷ USD, và các đối thủ mới như Paxos đe dọa thị phần của Circle. Hơn nữa, các nhà đầu tư có thể coi cổ phiếu CRCL bị định giá quá cao, khiến nó dễ bị ảnh hưởng bởi việc tạo ra một loại tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương. Việc cắt giảm lãi suất của Fed, được dự kiến vào tháng 9, cũng có thể ảnh hưởng đến thu nhập của Circle từ dự trữ USDC, vốn phụ thuộc nhiều vào chứng khoán chính phủ ngắn hạn.

Một phân tích của Forbes dự đoán vốn hóa thị trường của USDC có thể đạt từ 150 đến 200 tỷ USD trong ba đến năm năm tới, nhưng điều này giả định mức tăng trưởng mà một số người cho là không thực tế. Mục tiêu giá của các nhà phân tích dao động từ 80 USD đến 250 USD, phản ánh sự không chắc chắn về quỹ đạo của CRCL.

Các động thái chiến lược của Circle, bao gồm cả việc được chấp thuận theo quy định của Liên minh Châu Âu và các quan hệ đối tác với các ngân hàng lớn, đã củng cố uy tín của họ. Tuy nhiên, giá cổ phiếu của công ty vẫn biến động mạnh. Luật GENIUS có thể củng cố vị thế của Circle, nhưng sự rõ ràng về quy định cũng có thể hạ thấp rào cản đối với các đối thủ cạnh tranh.

Nhà đầu tư cần cân nhắc giữa điểm mạnh của Circle và rủi ro của bong bóng đầu cơ. Khả năng của Circle trong việc mở rộng thị phần của USDC và đa dạng hóa doanh thu sẽ rất quan trọng. Hiện tại, CRCL mang lại một cơ hội duy nhất cho việc áp dụng stablecoin, nhưng mức định giá cao đòi hỏi sự thận trọng.

Thông tin về stablecoin và thị trường tiền ảo đang ngày càng được quan tâm. Nhà đầu tư cần phải theo dõi sát sao các diễn biến trên thị trường và đánh giá kỹ lưỡng các cơ hội và rủi ro.

Ngoài ra, cần phải hiểu rõ về stablecoin và cách thức hoạt động của nó. Stablecoin là một loại tiền kỹ thuật số được thiết kế để duy trì giá trị ổn định, thường được chốt với một loại tiền tệ fiat như đô la Mỹ.

Các quốc gia thuộc liên minh BRICS – bao gồm Brazil, Nga, Ấn Độ, Trung Quốc và Nam Phi – đang ngày càng khẳng định vị thế của mình trên trường quốc tế. Trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị gia tăng, đặc biệt là liên quan đến các chính sách thương mại của Mỹ, một sự đoàn kết đáng chú ý đang hình thành giữa các quốc gia này. Đối với các công ty khởi nghiệp trong lĩnh vực fintech, điều này mang lại cả những triển vọng thú vị và những thách thức không nhỏ.

Liên minh kinh tế của BRICS không còn chỉ là một liên minh chính trị; nó đã trở thành một cường quốc kinh tế. Với hơn 3 tỷ dân và tổng sản phẩm nội địa (GDP) tương đương với nhóm G7, các quốc gia này đang mong muốn hợp tác chặt chẽ hơn. Sự gần gũi mới này mang lại cho các công ty khởi nghiệp fintech quyền truy cập vào các thị trường mới và các giải pháp tài chính sáng tạo.

Cảnh quan địa chính trị hiện tại đã đẩy các quốc gia BRICS lại gần nhau hơn, đặc biệt là trong mối quan hệ giữa Trung Quốc và Ấn Độ. Sự hợp tác này có thể dẫn đến quan hệ thương mại tốt hơn và chia sẻ phát triển công nghệ, tạo ra một môi trường thuận lợi cho sự đổi mới trong lĩnh vực fintech.

Tuy nhiên, không phải mọi thứ đều suôn sẻ. Lĩnh vực fintech trong BRICS phải đối mặt với những thách thức đáng kể về quy định và tuân thủ. Mỗi quốc gia đều có quy định riêng về fintech, tài sản kỹ thuật số và thanh toán xuyên biên giới, làm phức tạp hóa mọi thứ đối với các công ty khởi nghiệp.

Thậm chí tồi tệ hơn, khi các quốc gia BRICS tăng cường hợp tác tài chính, chúng ta có thể thấy các quy định chặt chẽ hơn nhằm duy trì sự ổn định và bảo vệ người tiêu dùng. Các công ty khởi nghiệp không thể đáp ứng các tiêu chuẩn này có thể phải đối mặt với các hình phạt hoặc mất quyền truy cập vào các thị trường quan trọng. Sự khác biệt trong khuôn khổ chống rửa tiền (AML) và chống tài trợ khủng bố (CFT) cũng có thể khiến các công ty khởi nghiệp phải đối mặt với rủi ro pháp lý nếu không được quản lý đúng cách.

Một điểm sáng cho các công ty khởi nghiệp fintech nằm ở thanh toán xuyên biên giới. Việc tích hợp các hệ thống thanh toán như UPI của Ấn Độ và Alipay của Trung Quốc có thể giúp giao dịch giữa hai quốc gia trở nên liền mạch. Điều này có thể giảm chi phí giao dịch và tăng hiệu quả thanh toán.

Hơn nữa, khi nhu cầu về kiều hối và thanh toán thương mại giữa các quốc gia BRICS tăng trưởng, các công ty khởi nghiệp có thể cung cấp các giải pháp thanh toán với chi phí thấp, tốc độ nhanh và an toàn. Sự phát triển của công nghệ blockchain cũng mang lại các lựa chọn sáng tạo cho việc trả lương xuyên biên giới, cho phép các doanh nghiệp tuyển dụng trên toàn cầu với tiền điện tử.

Các yếu tố địa chính trị sẽ ảnh hưởng lớn đến hoạt động fintech trong BRICS. Căng thẳng giữa các quốc gia thành viên và áp lực từ Mỹ có thể tạo ra sự không chắc chắn. Các chính sách thương mại đã buộc các quốc gia BRICS phải đoàn kết, tạo ra một cảm giác đoàn kết chống lại sự bảo hộ của Mỹ.

Các công ty khởi nghiệp fintech phải linh hoạt để thích nghi với những động lực này. Việc tương tác với các cơ quan quản lý và tham gia vào các cuộc thảo luận đổi mới fintech có thể giúp hình thành các chính sách hỗ trợ. Việc hiểu rõ hành vi của người tiêu dùng địa phương cũng rất cần thiết cho việc thâm nhập thị trường thành công.

Nhu cầu về các giải pháp ngân hàng kỹ thuật số sáng tạo đang ngày càng tăng khi các quốc gia BRICS đang phát triển. Các công ty khởi nghiệp có thể đáp ứng nhu cầu này bằng cách cung cấp các nền tảng phù hợp với nhu cầu riêng biệt của người tiêu dùng và doanh nghiệp tại các thị trường này. Sự phát triển của neobanks B2B và các công cụ kinh doanh tiền điện tử có thể mang lại cho các doanh nghiệp các dịch vụ tài chính mà họ cần.

Việc kết hợp công nghệ blockchain cũng có thể tăng cường tính bảo mật và minh bạch của giao dịch, điều này hấp dẫn đối với các công ty khởi nghiệp muốn tạo ra sự khác biệt của mình. Khi sự cạnh tranh trong lĩnh vực fintech ngày càng gia tăng, sự đổi mới sẽ là yếu tố quan trọng để nổi bật.

Tổng kết lại, cảnh quan BRICS đang thay đổi mang lại cả rủi ro và cơ hội cho các công ty khởi nghiệp fintech. Mặc dù những thách thức về quy định đang hiện hữu, tiềm năng cho sự đổi mới và hợp tác là đáng kể. Bằng cách tận dụng các giải pháp thanh toán xuyên biên giới, tương tác với các cơ quan quản lý và đón nhận các công nghệ mới, các công ty khởi nghiệp fintech có thể tìm thấy chỗ đứng của mình trong môi trường phức tạp này.

Tương lai của fintech trong BRICS có vẻ hứa hẹn đối với những ai có thể thích nghi với bối cảnh thay đổi và đáp ứng nhu cầu của một thị trường đa dạng.